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什么是可转债,可转债的风险和可转债的优势

最近一段时间可转债这个词很热,那么可转债赚钱真的那么容易吗?操作可转债有需要注意哪些事项呢?本文探讨的就是这个话题
发布时间:2020-11-07 10:25:21   原创作者:可转债有哪些风险  

可转债

可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种特殊的债券,可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。

该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

一般来说,可转债的利率比较低,存续期通常为6年,到期还本付息。与普通的债券相比,它特殊的地方在于,在一定条件下,投资者可以把它转换为对应公司的股票,获取股息分红以及未来的价差收益。 就相当于一个下有保底,上不封顶的产品。

总结:在熊市中持有可转债,如果市场没有上涨,可以享受固定的利息(平均下来每年1%多)。市场上涨之后,可以转化成股票,享受牛市股票大幅上涨带来的超额收益(通常在200%以上) 可转债归根结底是债券属性,兼顾了股票固定价格的期权属性,在交易过程中和股票还是有区别的,这些区别决定了玩法的细微不同。

可转债和股票的区别如下:

  • 区别1:可转债T+0交易

    股票是T+1操作,当天买入的股票,当天是不能卖出的,只能第二个交易日卖出。但可转债是不同的,执行的T+0交易,当天买入的可转债当天就能卖出,买卖的次数也不受限制。只要你市场行情看得准确,随便买卖操作,盈亏自负。

  • 区别2:可转债没有涨跌停

    股票1个交易日涨跌10%,又叫打板。但是可转债没有涨跌停限制,这在玩法上就有了细微的区别。当一只股票因利好而打板无法买入之时,如果刚好发行了可转债,那么可以根据预期买入相应转债进行套利。

  • 区别3:买卖1手的量不同

    买股票最小买入单位是1手,1手=100股。有些股票股价便宜,1+元的股票1手只有100+元左右。也有贵的股票,贵州茅台1股700+元,最少1手7+万多。可转债最小买入单位也是1手,不同的是1手=10张。1张可转债发行时的面值都是100元,对应1手是1000元整。可转债的价格波动目前看最低70+,最高到过300+元,所以1手的范围在700-3000元之间。

  • 区别4:可转债发放利息,没有分红

    股票有分红,分红后股票还要除权除息。可转债每年都发放利息,每年利率是递增的,从0.3-2%不等,并且不会除权除息。可转债的利息会按照持有张数进行派发,而不是按照持有可转债的市值派发利息。比如2018年11月13日水晶光电派发水晶转债的利息。第一年利率0.3%,每持有10张可转债派发3元利息,除去20%的所得税,到手利息就只剩下2.4元了。

  • 区别5:可转债交易没有印花税

    股票交易买入是不征收印花税的,卖出时按千分之一(0.1%)征收,即卖出市值1万元的股票,要有10元交印花税。看似10元不重要,但是1年累计1万元交易100次,印花税就是1000元,更何况是大额资金进行交易。因此,炒股的朋友尽量减少买卖股票的频率。 而可转债是不交印花税的,这很大程度上降低了操作的成本。

  • 区别6:手续费不同

    股票交易各家证券公司的费率不同。可转债还分上证和深成。在上证发行的可转债手续费万分之二(0.02%),最少收费1元;在深成发行的可转债手续费万分之二(0.02%),没有最低费用,所以手续费还有1元以下

 

可转债基金

可转债基金,既有债券型基金,也有混合型 基金,其主要投资对象是可转换债券,境外可转债基金的主要投向还包括可转换优先股。持有可转债的投资人,在一定时间内可以按照既定的转股价转换为指定股票的债券。具有债券和股票的性质,有可转债有“下有保底,上不封顶”。的说法。

可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。因此可转债持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

正是因为可转债基金的特殊性,所以在购入可转债后,行情差时可静候“还本付息”,而行情好时,可转债的价格就会随着正股的上涨而上涨,可通过转股或二级市场买卖差价赚取收益,所以无论行情如何,可转债基金都有其获取收益的方式。

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